螺纹钢
(资料图)
6月14日，国内钢材市场上涨为主，唐山迁安普方坯含税上调20报3570元/吨。10家上调建筑钢材出厂价20-40元/吨。全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3855元/吨，较上个交易日涨20元/吨。评：5月金融数据低于预期，货币供应量和社会融资规模增速均放缓，表明实体经济融资需求偏弱。为了稳定市场预期，降低实体经济融资成本，激发有效融资需求，央行下调七天期逆回购利率以及SLF利率，MLF中标利率和LPR也有望下调。此外，美国CPI涨幅超预期回落，美联储6月暂停加息。随着钢厂效益有所好转，部分企业复产，但低效益态势下，整体扩产力度不强。淡季钢材需求整体表现不温不火，加之原燃料价格偏强运行，推动钢价进一步趋强运行，也要警惕淡季需求不稳定，或制约钢价反弹高度。
铁矿石
6月5日—6月11日中国47港到港总量2474.2万吨，环比增加462.6万吨；中国45港到港总量2313.4万吨，环比增加353.2万吨；北方六港到港总量为1179.9万吨，环比增加296.3万吨。评：需求端，若限产仍不落地，在当前利润趋势下，高炉开工和铁水产量短期内或将窄幅波动，难以下降。库存端，供需双强背景下，预计铁矿石港口库存小幅累库。价格趋势方面，在目前钢厂利润修复情况下，废铁价差较大，铁水端产量将维持高位，同时港存仍未累库，矿价支撑较强。但由于6月份部分地区进入汛期叠加中高考期间部分工地停工，成材需求淡季预期仍未被打破，仍需关注接下来的成材去库情况。短期在微观数据验证6月下游需求走弱和限产落地前，矿价或继续偏强震荡。
生猪
据农业农村部监测，6月14日“农产品批发价格200指数”为122.92，“菜篮子”产品批发价格指数为123.73，全国农产品批发市场猪肉平均价格为19.18元/公斤，比前一日上升0.3%。评：现货方面，昨日北方部分区域价格稳中偏强，南方维持稳定。目前大体重优质猪源较前期减少，散户有惜售情绪，近两日或带动标猪价格整体走高。盘面来看，各合约价格对于套期保值来说不具备锁定利润条件，短线来看，端午节利好开始显现，市场情绪有所带动，操作上仍以反弹做空为主，中长期可等待右侧交易机会。关注市场在政策收储、二次育肥、天气等不确定因素，对情绪带来影响。
棕榈油
外电6月14日消息，印尼经济部官员 Musdhalifah Machmud周三称，印尼计划将6月16-30日期间的毛棕榈油参考价设定为每吨723.45美元，低于目前的每吨811.68美元。根据该参考价，印尼毛棕榈油出口税将为每吨3美元，出口专项税将为每吨65美元，分别低于此前的33美元和85美元。评：产地高频数据显示，马来产量增产明显，出口较前期减缓，棕榈油市场基本面形势偏空，但马来西亚衍生品交易所（BMD）的毛棕榈油期货受外部市场条件支持上涨。国内方面购买较多的远月船期，棕榈油去库速度由于供给的增加将会有所减缓。盘面来看，短线主力合约处于反弹阶段，操作上建议观望。
黄金
美联储如期宣布暂停加息，止步此前的连续十次加息纪录。但释放了鹰派信号，点阵图和经济展望中暗示，年内还有两次加息且各加息25个基点，市场原本认为7月或9月是本轮周期最后一次加息。评：美联储如期暂停6月加息，鲍威尔讲话偏鹰，暗示本轮加息尚未结束，值得一提的是点阵图预期的加息次数比原来市场预期的加息次数多一次，隔夜美联储会议利空贵金属的幅度大于市场预期。美黄金进一步下行压力加大或试探1920支撑位。人民币汇率短期贬值，利多沪金，但幅度有限。贵金属窄幅震荡，参与价值较低，主力08合约下方支撑位暂看448。
国债
银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌35.0个基点报1.44%；FR007跌10.0个基点报1.85%；FR014跌5.0个基点报1.85%。评：资金面依然宽松，对债市存在支撑。今日有MLF操作，在前期公开市场操作利率及常备借贷利率下调的背景下，市场对今日MLF利率下行几乎形成一致预期，警惕预期和现实之间的落差问题。今日有工业增加值及投资、消费等重磅数据的公布，对债市或有扰动。另外，布林肯访华，股债跷跷板或对债市存在冲击。债市上行通道依然不变，但是短期面临获利了解需求，警惕短期回调。十年期国债主力合约下方支撑位暂看101.8。
原油
IEA月报：全球石油供应在5月下滑66万桶/日至1.006亿桶/日。俄罗斯5月份石油出口量下降26万桶/日，至780万桶/日。将2023年的石油供应预测上调了20万桶，至1.013亿桶/日，并预计2024年的供应量将进一步增加100万桶/日；IEA将今年的石油需求增长预测上调了20万桶/日，至240万桶/日,中国将占这一增长的60%;IEA预计，石油需求增长最快将在2024年开始放缓，将降至86万桶/日,到2025年，石油需求将进一步增长100万桶/日，之后增速将开始明显放缓，2026年和2027年分别仅增长70万桶/日和50万桶/日;美国能源部：将在2023年购买约1200万桶石油以增加战略石油储备，其中包含8月和9月的购买计划;EIA数据：06月09日当周美国国内原油产量不变，为1240.0万桶/日，上周商业原油库存增加790万桶，至4.671亿桶；汽油库存增加210万桶，至2.209亿桶。评：国际能源署报告认为随着替代性能源增加，全球石油需求在近几年将达到高峰；经调整过的美国原油库存意外大幅增加，市场对需求担忧再起，随后美联储预计今年将进一步加息， 国际油价下跌。整体看，目前油价仍处于政策利多与全球衰退压力交织局面，政策利多指中美宽松政策和OPEC+减产政策。震荡偏弱，观望或谨慎短空。
PTA PX上涨至1009美元；PTA装置方面，逸盛大化375降负5成，嘉通能源检修，威联化学因故停车，市场加工费降至175低位。近期聚酯工厂负荷提升至93%，终端织机负荷略有下滑，整体在71%附近。评：聚酯库存开始累积，预计聚酯高开工难以持续，未来供需将逐渐再度累库。近期成本端有支撑。观望为佳。
甲醇
截止6月14日，甲醇港口库存74.3万吨，周下降0.7万吨；甲醇样本生产企业库存36万吨，周下降1.3万吨；样本企业订单待发18.3万吨，周下降1.7万吨；陕西润中60万吨/年、甘肃华亭60万吨/年、久泰新材料200万吨/年甲醇装置近期预期检修结束；江苏太仓甲醇市场价2040元/吨，下降10元/吨。评：成本端煤炭价格稳中偏强，近期甲醇检修结束产能较多，甲醇供应充裕，下游需求预期稳中偏弱，本周甲醇港口库存窄幅去库，港口整体卸货速度一般。西北甲醇行情涨跌互现，部分买盘逢低补空，成交尚可。预计甲醇短期震荡偏弱，09合约上方压力2050一线，建议观望或短线做空。
纯碱
全国重质纯碱主流价2116元/吨，价格暂稳；纯碱企业库存47万吨，周下降10%；远兴能源（000683）阿拉善天然碱项目一期500万吨/年纯碱产能计划于6月建设完成；全国浮法玻璃均价2011元/吨，下降3元/吨。全国浮法玻璃样本企业总库存5518.1万重箱，环比-0.6%；浮法玻璃开工80%，周下降0.3%。评：下游浮法玻璃企业库存下降，沙河市场部分小板价格上调，大板基本稳定，华东市场价格多数持稳。纯碱开工高位，新产能投放预期强，企业前期接收订单良好，产销多维持平衡，下游需求波动不大，适量采购，纯碱企业库存下降趋势，近期国内纯碱价格较稳。预计纯碱09合约短期震荡运行，上方压力1720一线，建议观望。
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